RAROC模型在中小型银行的应用

  对银行经营业绩的考核,一般采用传统的净资产收益率(ROE)或资产收益率(ROA)指标,银行是经营风险的企业,考核效益指标过重的情况下,会放大银行的风险,过于关注风险,又会影响业务的发展,如何在风险和效益之间取得平衡,是银行经营管理过程中必须要解决的问题。RAROC作为一种绩效考核方法和定价模型,在国内大型银行已有广泛的应用,中小型银行也在逐步跟进使用RAROC模型,这里结合中小型银行在应用RAROC模型的经验及在应用过程中碰到的问题,谈一些经验及思考。

  一、RAROC模型简介

    RAROC即风险调整资本收益率,于20世纪70年代由信孚银行首先提出,用于度量银行信贷资产组合的风险。随着信息技术的发展,这一方法逐步应用到对银行不同经营部门、产品和客户的收益情况和发生损失的可能性进行比较,达到对银行的经营业绩进行科学衡量的目标。其基本公式:

    RAROC=(毛收入-经营成本-预期损失)×(1-企业所得税率)/经济资本

 其中:

  毛收入=贷款毛收入+存款毛收入+中间业务毛收入

      =(贷款利息收入-贷款内部资金转移支出-贷款的税金及附加)+(存款内部资金转移收入-存款利息支出)+(中间业务收入-中间业务税金及附加)

  经营成本=直接成本+间接分摊成本=贷款分摊成本+存款分摊成本+中间业务分摊成本。

  预期损失=违约风险暴露(EAD)×违约率(PD)×违约损失率(LGD)

  经济资本,即风险资本,是覆盖非预期损失所要求的资本,一般是确定置信区间的情况下,一般用统计方法确定。

  区别于传统的净资产收益率指标,这里新增两个变量,其一为衡量风险的指标,即预期损失;其二为经济资本,这里重点说明这两个变量及取值方式。

  二、预期损失的衡量

  预期损失的衡量涉及三个变量,包括违约风险暴露、违约率以及违约损失率,对于单笔资产期限非一年期的,需要进行相应的期限调整。

  (一) 违约风险暴露(EAD),是指借款人预期违约时的表内外项目暴露的总和。按照《巴塞尔协议III》以及监管机构发布的《商业银行资本管理办法(试行)》的规定,可以采用内部评级法来确定违约风险暴露额。对于中小银行,按照资本管理办法的分类标准,可以采用权重法计算违约风险暴露,也可以根据产品类别,采用不同的权重计算违约风险暴露值,但计算结果不能低于按照监管要求的值。

  (二) 违约概率(PD),是指借款人在未来发生违约的可能性。巴塞尔资本协议限定违约概率是借款人采用内部评级法计算的违约概率与0.03%两者中的较高者。对于中小银行机构,内部评级法的样本不够或者技术能力达不到,可以在分析历年违约率以及同地区违约率的基础上,采用专家判断法、信用评分法来确定违约概率。对有条件的机构,可以采用Risk Calc模型,从客户信息中找出能够预测违约的一组变量,利用回归分析来预测客户的违约率。

  (三) 违约损失率(LGD),是指借款人违约后,实际造成的损失程度。根据巴塞尔资本协议的要求,实施内部评级高级法的,要估计每一笔贷款的违约损失率;采用内部评级初级法的,可以按照资产类别划定违约损失率,根据监管部门的数据,没有合格抵质押品的高级债权和次级债权的违约损失率分别为45%和75%;有抵押品的违约损失率,根据抵押品风险缓释效应调低违约损失率。中小银行可以参照上述方法确定违约损失率,也可以采用历史数据回归法、市场价值法和未来回收现金流法,建立预测模型,确定违约损失率。

  三、经济资本的计量

  经济资本不同于权益资本或者监管资本,经济资本是银行内部储备的用于缓冲非预期风险损失的权益资本。银行用计提的准备金冲减预期损失,用经济资本对冲特定置信水平下的非预期损失,因此置信水平的高低也决定了经济资本的高低,置信水平越高,风险越大,需要的经济资本越高。经济资本主要与资本乘数和非预期损失相关,即

  经济资本=资本乘数(CM)×非预期损失(UL)

  (一) 资本乘数。假设贷款损失服从正态分布,资本乘数(CM)可按照正态分布的函数计算。贷款损失分布非标准正态分布情况下,可以采用历史数据进行模拟,并结合蒙特卡洛方法进行修正。

  (二) 非预期损失(UL)。非预期损失是指由于外部经济、市场、社会等外部条件的不同,预期违约损失的平均水平上下波动偏离程度。非预期风险要考虑违约和不违约两种情况,为贷款期望值的标准差。

  四、RAROC带来的改变

  中小银行采用RAROC模型之后,带来以下的改变:

  (一) 完善绩效考核体系

  银行是经营风险的,传统的考核方式没有将风险纳入考核体系,导致盲目追求效益而忽视风险,或者过于重视风险而忽视绩效。RAROC的引入,将风险带来的未来预期损失量化为当期成本,与运营成本一起,直接对当期盈利进行调整,衡量风险后的收益大小,强调了风险在银行考核中的重要性,使银行的风险与收益挂钩。RAROC考核还体现出长期激励的效果,激励各级机构在追求风险可接受的情况下实现盈利最大化的目标。

  (二) 优化客户服务

  客户是银行服务的对象,是各项经营决策的落脚点。银行的资源是有限的,利用RAROC的成果,对客户进行优先级排序,制定客户服务策略,做好客户选择,把最佳的服务用到优质客户上,并传导银行风险偏好,培养银行核心竞争力,为银行发展提供强大动力。

  (三) 优化资源配置

  通过比较经济资本、账面资本和监管资本,评价资本充足情况,将有限的资本在各类风险、各个层面和各种业务之间进行分配,实现总体风险和各类风险的总量控制。在单个业务上,可以将RAROC作为业务决策依据,衡量单一业务的风险和收益是否匹配,并做出业务定价。日常管理中,通过动态分配经济资本,实现各项资产的动态配置,实现资本由绩效较差的部门向绩效较好的部门转移,进而提高整体的资本效益。

  (四)促进落实全面风险管理

        RAROC是建立在充分考虑各项资产风险的基础之上的,其结果可以应用到分辨、评估和度量资产组合的风险,有助于形成对市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险的整体认知,并可以量化管理风险目标到各分支机构、各产品和客户,把风险控制融入到银行各项业务中,使各分支机构、部门和员工用尽可能少的资本去创造效益,从而实现价值的最大化。

  五、RAROC实施过程中的问题及建议

  中小银行要利用RAROC技术实现稳健经营,不仅要建设高效、准确、实用的RAROC系统,还需要合理的公司治理结构、完善的数据库、完整的管理会计系统、成熟的信用评级体系以及健康的风险文化。具体包括:

  (一) 构建先进的风险管理文化,强化以经济资本为核心的经营管理理念。由传统的以规模和效益为核心的管理体制转向以经济资本为核心的风险管理体系,需要在各个层面上贯彻全面风险管理理念,全员正确认识风险管理的重要性,并打造一支高素质的员工队员。

  (二) 完善的管理会计体系。RAROC系统的构建需要管理会计的内部转移定价(FTP)机制以及合理的成本分摊机制。中小商业银行一般没有作业成本分摊机制,成本的分摊往往按照金额的大小作为依据,导致分摊的成本不准确,影响到RAROC执行的效果。中小银行应逐步建立以作业成本为基础的成本分摊机制,从而为贷款定价提供有效的基础数据。

  (三) 建立内部风险评级及计量体系。内部风险评级体系的建立需要积累大量的历史数据及外部数据,并建立风险计量模型,提高各类风险评级的覆盖率和准确性,通过不断的数据积累和完善信息处理系统,不断优化评级模型。进一步完善经济资本的计量体系和方法,保证经济资本计量的合理性和可操作性。

  (四) 创新风险计量及管理方法。随着大数据技术的推进,除了人民银行征信中心提供的信用数据外,像阿里、腾讯也相继建立了大数据征信体系,通过获取外部第三方的信用数据,计量客户风险已变成现实,中小银行可以借助于第三方的大数据征信,进一步深化应用RAROC模型。

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